Типичные ошибки при покупке стрэддла

Допускаю, что это просто совпадение, но после публикации своего видео “Ловушка для “Черного Лебедя” в сети на различных форумах стал замечать, что многие торгуют стрэдллы/стрэнглы и пытаются строить обратно-пропорциональные спрэды на путах. Это в принципе и понятно, так как волатильность находится на низких уровнях, рынок забрался высоко и есть соблазн сыграть на его падении и росте волатильности.

Но практически все совершают множество ошибок при открытии вышеупомянутых стратегий. И мне не понятно почему? Потому что и книгах и на моём сайте говорится об абсолютно чётком подходе к открытию данных стратегий.

Но прежде, чем приступить к объяснению ошибок, расскажу немного, как пытался я поймать волатильность и падение рынка.

Как я и говорил в своём видео  “Ловушка для “Черного Лебедя” , я открыл обратно-пропорциональный спрэд на путах. Кстати, кто-то говорил, что я не торгую то, о чём говорю.

Позиция была открыта на фьючерсах на индекс S&P 500. За 51 день до экспирации – 09.02.2012. Срок удержания позиции я поставил себе 2 недели или потери в 10% от маржи, которая составила примерно $1500. Позицию я немного передержал и закрыл 22.02.2012 с убытком в $175. Картинки можете видеть ниже:

Так вот, какие ошибки совершают те, кто пишет об открытии позиции стрэдлла/стрэнгла.

Во-первых, почему вы открываете позицию на мартовской экспирации?

Я уже далёк от российского рынка, и может там просто нет более дальних опционов, но, когда вы открываете позицию за 30 или меньше дней, то вы явно и недвусмысленно высказываете своё огромное ЖЕЛАНИЕ того, чтобы рынок в ближайшие дни сделал хорошее движение вниз или вверх. Лучше вниз с ростом волатильности. С чего вы взяли, что рынок будет потакать вашим желаниям?!

Но есть ещё более жадные люди, которые отрывают не стрэдлл, а стрэнгл также на мартовской серии с опционами хорошо без денег. У них не просто желание, а требование к рынку сделать вниз процентов эдак 15-20. С чего бы это?! А потом они сидят с 30% убытком и спрашивают, что им делать дальше.

Опять же таки, где торговый план? Если ты видишь, что рынок не Джин и не выполняет твои желания зачем удерживать позицию? Дал рынку пару дней или получил небольшой убыток, выходи!

Поймите неоправданные надежды вкупе с временной распадом убьют вашу позу очень быстро!

Хорошо, некоторые могут возразить, что открытие позиции на более дальней серии выйдет дороже, и как бы максимальный риск возрастает.

ЗАБУДЬТЕ о профиле позиции на момент экспирации. Торгуйте временной профиль. Имейте торговый план. Неужели вы серьёзно будете сидеть до экспирации при любом раскладе?!

Но если вы и оцениваете риск, так оценивайте и сравнивайте его полностью. Посмотрите на тэту. Ведь именно она является источником риска. Где она больше?

Дальше. Если вы говорите, что хотите сыграть на волатильности, то надо понимать, что чем больше временной стоимости в опционах, тем сильнее скажется рост волатильности. Какой смысл в 30-20 дневных опционах, если там временной стоимости сравнительно меньше, чем в более далёких сериях?

И потом, лично моё мнение, что если вы всё таки хотите больше сыграть именно на росте волатильности, то зачем вы строите стрэдлл/стрэнгл. Зачем вам опцион Колл? Делайте кредитный или бесплатный обратно-пропорциональный спрэд.

Поэтому, друзья-опционщики, торгуйте правильно, имейте торговый план, смотрите на рынок адекватно, а не через призму своих желаний и хотения.

Если понравилась запись, то вы всегда можете подписаться на RSS feed !
Post a Comment or Leave a Trackback

17 Comments

  1. Posted 24 февраля 2012 at 16:05 | Permalink

    Илюха, молодца! так их!
    Вообще эти очевидные вещи становятся очевидными после первых потерь. На русском рынке проблема – есть идея, но реализовать ее пока не на чем. А когда становится на чем, то уже не хочется.
    Правда иногда хотелки и возможности совпадают, вот тогда уже простор открывается и щасье – на все 100%

    Ответить Ответить
  2. ilya
    Posted 24 февраля 2012 at 16:09 | Permalink

    @ Крупенич Андрей : ну вот я тоже думаю, что больше всё же от бедности от отсутствия возможностей. И это плохо.

    Ответить Ответить
  3. Posted 24 февраля 2012 at 16:12 | Permalink

    А Америка тоже не так доступна, как кажется…

    Ответить Ответить
  4. ilya
    Posted 24 февраля 2012 at 16:13 | Permalink

    @ Крупенич Андрей : почему? в чём проблема?

    Ответить Ответить
  5. Posted 24 февраля 2012 at 21:30 | Permalink

    В основном из-за трудностей открытия счета и перевода денег…

    Ответить Ответить
  6. ilya
    Posted 24 февраля 2012 at 21:33 | Permalink

    @ Крупенич Андрей : ты чё-то не там где-то открываешь ))

    Ответить Ответить
  7. deen-ua
    Posted 26 февраля 2012 at 1:31 | Permalink

    От куда лось?

    Ответить Ответить
  8. deen-ua
    Posted 26 февраля 2012 at 1:32 | Permalink

    “ЗАБУДЬТЕ о профиле позиции на момент экспирации. Торгуйте временной профиль”

    Истинна первой инстанции, но есть нюансировки… ))

    Ответить Ответить
  9. ilya
    Posted 26 февраля 2012 at 10:27 | Permalink

    @ deen-ua : нюансы есть, но не всё сразу..))

    Ответить Ответить
  10. karel
    Posted 29 февраля 2012 at 16:04 | Permalink

    ньюансик по-видимому в том, что обратный пропорциональный спред вне денег будет кредитным, и зачем нам тогда это движение?

    Ответить Ответить
  11. ilya
    Posted 29 февраля 2012 at 16:10 | Permalink

    @ karel : как зачем?! чтобы заработать

    Ответить Ответить
  12. karel
    Posted 1 марта 2012 at 16:00 | Permalink

    @ karel :
    На кредитном спреде вне денег и без движения можно заработать. На то он и кредитный.

    Ответить Ответить
  13. ilya
    Posted 1 марта 2012 at 16:03 | Permalink

    А где речь о кредитном спрэде?!

    Ответить Ответить
  14. karel
    Posted 1 марта 2012 at 16:50 | Permalink

    @ ilya :
    “Штурман – приборы… 500 … ну и так далее.
    Начали с ловушки для черного лебедя.
    Я написал:
    “ньюансик по-видимому в том, что обратный пропорциональный спред ВНЕ ДЕНЕГ будет КРЕДИТНЫМ, и зачем нам тогда это движение?”
    Вы: “как зачем?! чтобы заработать”
    Я: “На кредитном спреде вне денег и без движения можно заработать. На то он и кредитный.”
    Вы: “А где речь о кредитном спрэде?!”
    Ответ на Ваш последний вопрос еще нужен?
    На всякий случай отвечу, что лучше все таки обратный пропорциональный спред делать кредитным, то есть речь об этом вел я.
    Или Вы сначала предлагаете сделать обратный пропорциональный ДЕБЕТНЫЙ спред, а потом объясняете, почему этого делать не нужно? :)))
    С тем же успехом можно объяснять, почему на падающем рынке не нужно голые коллы покупать.

    Ответить Ответить
  15. karel
    Posted 1 марта 2012 at 16:55 | Permalink

    И дальше, Черный лебедь такой позиции не страшен, скорее даже желателен. Риск ограничен. Тетта в нашу пользу. И всего то нужно пропорцию правильно подобрать.

    Ответить Ответить
  16. ilya
    Posted 1 марта 2012 at 17:01 | Permalink

    Вы статью и видео более внимательнее посмотрите. Там речь и идёт об обратно-пропорциональном КРЕДИТНОМ спрэде. А не о просто кредитном спрэде(под которым обычно подразумевают вертикальный кредитный спрэд). Заработаете вы на бэкратио,если он даже будет с кредитом лишь на момент экспирации или если цена уйдет далеко вверх. Если же цена будет находится даже чуть выше страйка проданного опцина,то в моменте вы получите нехилую просадку.

    Ответить Ответить
  17. karel
    Posted 1 марта 2012 at 18:32 | Permalink

    @ ilya :
    :))) Если что-нибудь неправильно понял, извините. Я имел в виду спред вне денег, для защиты от сильного и быстрого падения, который при отсутствии движения риска не несет.
    В любом случае, такой стратегией пользоваться действительно не стоит. Слишком малая и медленная прибыль, слишком много риска.

    Ответить Ответить

One Trackback

  1. [...] Контакты « Типичные ошибки при покупке стрэддла [...]

Post a Comment

Your email is never published nor shared. Required fields are marked *

*
*