Ловушка календарных спрэдов

 Несмотря на простоту создания календарного спрэда ( мы должны продать ближнесрочный опцион и на таком же страйке купить дальнесрочный), сама стратегия является достаточно многогранной, чем и отличается от других стратегий, где используются опционы с одинаковой датой исполнения.

Отличие этой стратегии от других заключается в существенном влиянии волатильности самих опционов на профиль позиции. Если в стратегии длинной бабочки или кондора изменение волатильности оказывает влияние лишь на текущий профиль позиции ( точки безубытка и макс. потенциальная прибыль не меняются  с изменением волатильности), то в календарном спрэде мы видим другую картину. С изменением волатильности опционов спрэд может расширяться и сужаться, опуская или поднимая как текущий профиль позиции, так и на момент экспирации ближнесрочных опционов.

Особенно важно уделять внимание волатильности в предверии выхода важных новостей или событий. Если говорить об акциях необходимо выяснить нет ли в текущем месяце выхода корпоративных новостей, так как данные события могут существенно повлиять на волатильность всех опционов, и, соответственно, на сам профиль позиции. Поэтому своевременное ознакомление с календарём статистики, новостей и событий не даст вам попасть в ловушку календарных спрэдов.

Если понравилась запись, то вы всегда можете подписаться на RSS feed !
Post a Comment or Leave a Trackback

9 Comments

  1. Mike
    Posted 26 ноября 2010 at 10:26 | Permalink

    Вопрос. А есть ли разница, открывать календарь путами, или коллами? Вроде, профиль выглядит довольно симметрично.

    И заодно второй вопрос. А Вы длинные позиции когда-нибудь открываете? А то большей частью бабочки и календари?

    Ответить Ответить
  2. ilya
    Posted 26 ноября 2010 at 10:50 | Permalink

    Нет, разницы нет. Голыми покупками и продажами опционов не занимаюсь. В основном только дельта-нейтральные стратегии.

    Ответить Ответить
  3. Михаил
    Posted 26 ноября 2010 at 11:40 | Permalink

    Из выше написанного можно сделать вывод, что лучше всего создавать календарные спрэды во время повышенной волатильности?

    Ответить Ответить
  4. ilya
    Posted 26 ноября 2010 at 12:11 | Permalink

    не всё так однозначно. а если она упадёт? тут нужно рассматривать отдельно каждый случай и инструмент

    Ответить Ответить
  5. Михаил
    Posted 27 ноября 2010 at 15:40 | Permalink

    Илья, подскажи пожалуйста какими минимально средствами надо обладать, чтобы торговать опционами на S&P?

    Ответить Ответить
  6. ilya
    Posted 27 ноября 2010 at 17:50 | Permalink

    мне трудно сказать, потому что я не знаю, какие стратегии вы будете применять на рынке. скачайте демо, проверьте свои стратегии и сами поймёте, какой размер счёта вам необходим

    Ответить Ответить
  7. Михаил
    Posted 28 ноября 2010 at 22:53 | Permalink

    Я в смысле, что существуют какие-то ограничения на торговлю опционами. Например надо минимум 10000 долларов или такого не существует?
    И подскажи где лучше демо счет открыть?

    Ответить Ответить
  8. ilya
    Posted 28 ноября 2010 at 23:45 | Permalink

    Для начала счёт не должен быть очень большим, но и не слишком маленьким. $10000 вполне достаточно для многих опционных стратегий. Демо счёт можно открыть у http://thinkorswim.com/

    Ответить Ответить
  9. Павел
    Posted 23 ноября 2011 at 14:59 | Permalink

    Илья, а какой программой ты пользуешься для анализа опционов? Все очень наглядно.

    Ответить Ответить

Post a Comment

Your email is never published nor shared. Required fields are marked *

*
*