Несмотря на простоту создания календарного спрэда ( мы должны продать ближнесрочный опцион и на таком же страйке купить дальнесрочный), сама стратегия является достаточно многогранной, чем и отличается от других стратегий, где используются опционы с одинаковой датой исполнения.
Отличие этой стратегии от других заключается в существенном влиянии волатильности самих опционов на профиль позиции. Если в стратегии длинной бабочки или кондора изменение волатильности оказывает влияние лишь на текущий профиль позиции ( точки безубытка и макс. потенциальная прибыль не меняются с изменением волатильности), то в календарном спрэде мы видим другую картину. С изменением волатильности опционов спрэд может расширяться и сужаться, опуская или поднимая как текущий профиль позиции, так и на момент экспирации ближнесрочных опционов.
Особенно важно уделять внимание волатильности в предверии выхода важных новостей или событий. Если говорить об акциях необходимо выяснить нет ли в текущем месяце выхода корпоративных новостей, так как данные события могут существенно повлиять на волатильность всех опционов, и, соответственно, на сам профиль позиции. Поэтому своевременное ознакомление с календарём статистики, новостей и событий не даст вам попасть в ловушку календарных спрэдов.
9 Comments
Вопрос. А есть ли разница, открывать календарь путами, или коллами? Вроде, профиль выглядит довольно симметрично.
И заодно второй вопрос. А Вы длинные позиции когда-нибудь открываете? А то большей частью бабочки и календари?
Нет, разницы нет. Голыми покупками и продажами опционов не занимаюсь. В основном только дельта-нейтральные стратегии.
Из выше написанного можно сделать вывод, что лучше всего создавать календарные спрэды во время повышенной волатильности?
не всё так однозначно. а если она упадёт? тут нужно рассматривать отдельно каждый случай и инструмент
Илья, подскажи пожалуйста какими минимально средствами надо обладать, чтобы торговать опционами на S&P?
мне трудно сказать, потому что я не знаю, какие стратегии вы будете применять на рынке. скачайте демо, проверьте свои стратегии и сами поймёте, какой размер счёта вам необходим
Я в смысле, что существуют какие-то ограничения на торговлю опционами. Например надо минимум 10000 долларов или такого не существует?
И подскажи где лучше демо счет открыть?
Для начала счёт не должен быть очень большим, но и не слишком маленьким. $10000 вполне достаточно для многих опционных стратегий. Демо счёт можно открыть у http://thinkorswim.com/
Илья, а какой программой ты пользуешься для анализа опционов? Все очень наглядно.