В продолжение статьи “ETF придуманы для бедных“, чтобы не быть голословным, хочу привести пример одного трейда с использованием инструмента SPX. Сама стратегия представляет собой календарный спрэд. Который потом при движении рынка сначала делился на два спрэда, а потом один из календарных спрэдов просто роллировался по ходу движения рынка. Ниже приведены все сделки.
Все трейды были сделаны в paperMoney – демо-счёт.
Итак, изначальная позиция была открыта 12.05.10:
BOT +2 CALENDAR SPX 100 JUL 10/JUN 10 1170 CALL @11.10
Потом данный спрэд я поделил на два при снижении рынка. Это произошло 17.05.10:
SOLD -1 CALENDAR SPX 100 JUL 10/JUN 10 1170 CALL @12.10
BOT +1 CALENDAR SPX 100 JUL 10/JUN 10 1140 CALL @11.70
При дальнейшем снижении рынка я роллировал верхний спрэд на более низкие страйки. Ниже показаны все сделки (картинка кликабельна):
Последняя сделка была 20 мая. Позиция удерживалась 9 дней.
Как видно из таблицы внизу я заработал без учёта комиссии $470.
При максимальном риске $2278. А это порядка 20,6%.
Теперь вычтем комиссию. Она составит 24*$1,5=$36.
Итого чистыми $434 или 19%. Доля комиссии составила 8%.
А теперь переведём это всё для инструмента SPY. Для простоты возьмём, что все сделки проходили по ценам в 10 раз меньше. В этом случае я заработал бы $47, где комиссия составила бы те же $36, тогда чистыми я получил бы $11. :)
Ну и зачем мне работать на брокера?!
30 Comments
Эх, это то все прекрасно, но мне минимум по 10 лотов на каждую сторону надо.
Если открывать по одному-два-три календарика, то управление такое топорное получается. Да оно приносит прибыль, но бывают моменты, когда надо с точностью ювелира работать.
Увы, видимо я слишком усложняю, но психологически мне намного комфортней, когда я могу управлять 1/10 дельты, чем когда у меня минимальный шаг 15/7.
Ну тут как говорится “у каждого свои тараканы в голове”…
А так да, выводы очевидны.
А спреды то SPX и SPY посмотрите
Аноним, при чём тут спрэды?! Вот они цены исполнения заявок. Пусть даже тут в абсолютном значении проскальзывание больше, но результат всё равно будет иметь существенную разницу.
Дэн, я всё понимаю. Но кормить брокера чё-то надоело )))
Например 109 SPY 4.41/4.42 и 1090 39.20/42.90
т.е. по сути более высокая комиссия по SPY она в спреде SPX
Млья – просто спайдерами по 1-2 вообще редко торгуют) там минимум 10 берут – и еще – там берут и меняют обычно на фиксированную комиссию тариф – и тогда при большем количестве опционов комиссия становится меньше) а так понятно что брокер живет за счет комиссии так-то и комиссия у ТОС не самая лучшая (вроде у фиделити лучше и в OptionXpress)
в темноте опечатлся )) *извини) Илья)
У вас $370 спред. По сути это и есть вся ваша выгода. Лучше уже тогда ES опционы там 50% 39.75/40.75 это $100 как никак меньше $370
Аноним, у меня исполнение идёт по средним ценам. А не по бидам и аскам.
Яков, можно и так. только если ты SPY берёшь 10 контрактов, можно тогда 1 SPX взять. Хотя, как Дэн написал, большое кол-во контрактов удобней регулировать.
Но опять же таки на таком волатильном рынке вполне нормально удалось заработать за столь короткий период. Не уверен, что так получилось бы с 10 контрактами SPY. Хотя надо всё смотреть и тестить.
Пища для размышлений есть.
Да к стати не забывайте что SPX расчётный а не поставочный – по сути европейского типа, также он на 1 день короче. В теории всё конечно красиво. Но вот на практике не всё так просто – спреды у вас всю выгоду и отберут. Проще брать 10 SPY чем 1 SPX и правильно коммисию можно снизить до 0.7 вместо 1.5
В общем будем посмотреть. Снижение комиссии здесь не поможет. Тем более в ТОСе её не снизят, а другого брокера я не хочу.
а как в тосе можно снизить комиссию — кто расскажет?? в среднем с тикера за 5 календарей тос берет 25 баксов в одну сторону комиссии
Попросить непосредственно брокера
дак на сайте брока комиссия может быть снижена) но там надо требования чтобы были выполнены) есть в этом преимущество когда торгуешь больше чем 10 опциками – но если возвращаешься на малое количество опциков – то тогда наоборот минусом становится – потому как фиксированная.
Яша, а какие требования? Я по английски.. ну ты вкурсе?
Какая там таблица комиссий?
Простой совет как снизить комиссионные существенно.
Поменять брокера. А анализировать продолжать на ТОС
Вариантов немало-http://www.finviz.com/store/stock-brokers.ashx
2 sofist
Спасибо за линк!
Вариантов немало-http://www.finviz.com/store/stock-brokers.ashx
Вариантов действительно немало… Только самые вкусные брокеры не откроют аккаунты никому кроме американских резидентов. Так что ассортимент обманчивый. На поверку оказывается, что для торговли опционами у нас выбор вменяемых брокеров совсем невелик: ТОС, ОХ, ИБ… Да и все собственно…
ну IB вроде вполне устраивает по комиссии.
на IB я торговал много, платформа не такая удобная, но более мощные возможности по программирования(но я это не использовал), но главное – комиссионные
0.7+ биржевые сборы, на дешевых еще меньше до 0.25
И еще tradestation.com- не пробовал, но по платформе на опционы, возможно они чемпионы, профессиональная со своим языком программирования
а на optionexprees комиссии несуразные – и платформы нет, уж лучше ТОС/Отношение хорошее, но не профессиональны й сервис
А у lightspeed.com кому-то из нерезидентов удавалось открыть счет?
Уж очень условия приятные…
я запрашивал когда-то их саппорт, но ответа не получил
“Аноним, у меня исполнение идёт по средним ценам. А не по бидам и аскам.”
Илья, подскажите в исполнение идёт в реале?
Тут вот брокеров с их комисиями сравнивают, а по моему сравнивать нужно ИСПОЛНЕНИЕ ордеров.
Нет?
Так и я про тоже.
Исполнение идёт в реале.
“Исполнение идёт в реале.”
Позвольте ещё раз уточню, так как вопрос архиважный: реальные заявки исполняются именно там, где и повсюду показывает ТОС – посередине между бидом и аском?
И касается ли это по вашему опыту индексных инструментов:
RUT, SPX, OEX ?
Что в реале, что в paperMoney ТОС выставляет заявку по mid price и исполняются они тоже по этой цене
Вот!
Что и требовалось доказать :)
Только надо брать в расчёт, что исполнение заявки хоть и происходит по лимитному ордеру, но всё равно по большей части тогда, когда цена двигается. Так что по идее всё равно по менее привлекательной цене на данный момент уровня цены.
Когда считаете комиссию в IB, следует учесть, что еще придется заплатить за данные
Насколько я знаю, за данные можно не платить, если пользуешься веб-терминалом для торговли.