SPX vs SPY

В продолжение статьи “ ETF придуманы для бедных “, чтобы не быть голословным, хочу привести пример одного трейда с использованием инструмента SPX. Сама стратегия представляет собой календарный спрэд. Который потом при движении рынка сначала делился на два спрэда, а потом один из календарных спрэдов просто роллировался по ходу движения рынка. Ниже приведены все сделки.

Все трейды были сделаны в paperMoney – демо-счёт.

Итак, изначальная позиция была открыта 12.05.10:

BOT +2 CALENDAR SPX 100 JUL 10/JUN 10 1170 CALL @11.10

Потом данный спрэд я поделил на два при снижении рынка. Это произошло 17.05.10:

SOLD -1 CALENDAR SPX 100 JUL 10/JUN 10 1170 CALL @12.10

BOT +1 CALENDAR SPX 100 JUL 10/JUN 10 1140 CALL @11.70

При дальнейшем снижении рынка я роллировал верхний спрэд на более низкие страйки. Ниже показаны все сделки ( картинка кликабельна ):

Последняя сделка была 20 мая. Позиция удерживалась 9 дней.

Как видно из таблицы внизу я заработал без учёта комиссии $470.

При максимальном риске $2278. А это порядка 20,6%.

Теперь вычтем комиссию. Она составит 24*$1,5=$36.

Итого чистыми $434 или 19%. Доля комиссии составила 8%.

А теперь переведём это всё для инструмента SPY. Для простоты возьмём, что все сделки проходили по ценам в 10 раз меньше. В этом случае я заработал бы $47, где комиссия составила бы те же $36, тогда чистыми я получил бы $11. :)

Ну и зачем мне работать на брокера?!

Если понравилась запись, то вы всегда можете подписаться на RSS feed !
Post a Comment or Leave a Trackback

30 Comments

  1. Posted 20 мая 2010 at 18:32 | Permalink

    Эх, это то все прекрасно, но мне минимум по 10 лотов на каждую сторону надо.
    Если открывать по одному-два-три календарика, то управление такое топорное получается. Да оно приносит прибыль, но бывают моменты, когда надо с точностью ювелира работать.
    Увы, видимо я слишком усложняю, но психологически мне намного комфортней, когда я могу управлять 1/10 дельты, чем когда у меня минимальный шаг 15/7.

    Ну тут как говорится “у каждого свои тараканы в голове”…

    А так да, выводы очевидны.

    Ответить Ответить
  2. Аноним
    Posted 20 мая 2010 at 18:36 | Permalink

    А спреды то SPX и SPY посмотрите

    Ответить Ответить
  3. ilya
    Posted 20 мая 2010 at 18:39 | Permalink

    Аноним, при чём тут спрэды?! Вот они цены исполнения заявок. Пусть даже тут в абсолютном значении проскальзывание больше, но результат всё равно будет иметь существенную разницу.

    Ответить Ответить
  4. ilya
    Posted 20 мая 2010 at 18:40 | Permalink

    Дэн, я всё понимаю. Но кормить брокера чё-то надоело )))

    Ответить Ответить
  5. Аноним
    Posted 20 мая 2010 at 18:41 | Permalink

    Например 109 SPY 4.41/4.42 и 1090 39.20/42.90

    т.е. по сути более высокая комиссия по SPY она в спреде SPX

    Ответить Ответить
  6. Яков
    Posted 20 мая 2010 at 18:51 | Permalink

    Млья – просто спайдерами по 1-2 вообще редко торгуют) там минимум 10 берут – и еще – там берут и меняют обычно на фиксированную комиссию тариф – и тогда при большем количестве опционов комиссия становится меньше) а так понятно что брокер живет за счет комиссии так-то и комиссия у ТОС не самая лучшая (вроде у фиделити лучше и в OptionXpress)

    Ответить Ответить
  7. Яков
    Posted 20 мая 2010 at 18:51 | Permalink

    в темноте опечатлся )) *извини) Илья)

    Ответить Ответить
  8. Аноним
    Posted 20 мая 2010 at 18:53 | Permalink

    У вас $370 спред. По сути это и есть вся ваша выгода. Лучше уже тогда ES опционы там 50% 39.75/40.75 это $100 как никак меньше $370

    Ответить Ответить
  9. ilya
    Posted 20 мая 2010 at 18:53 | Permalink

    Аноним, у меня исполнение идёт по средним ценам. А не по бидам и аскам.

    Ответить Ответить
  10. ilya
    Posted 20 мая 2010 at 18:56 | Permalink

    Яков, можно и так. только если ты SPY берёшь 10 контрактов, можно тогда 1 SPX взять. Хотя, как Дэн написал, большое кол-во контрактов удобней регулировать.
    Но опять же таки на таком волатильном рынке вполне нормально удалось заработать за столь короткий период. Не уверен, что так получилось бы с 10 контрактами SPY. Хотя надо всё смотреть и тестить.
    Пища для размышлений есть.

    Ответить Ответить
  11. Аноним
    Posted 20 мая 2010 at 19:07 | Permalink

    Да к стати не забывайте что SPX расчётный а не поставочный – по сути европейского типа, также он на 1 день короче. В теории всё конечно красиво. Но вот на практике не всё так просто – спреды у вас всю выгоду и отберут. Проще брать 10 SPY чем 1 SPX и правильно коммисию можно снизить до 0.7 вместо 1.5

    Ответить Ответить
  12. ilya
    Posted 20 мая 2010 at 19:23 | Permalink

    В общем будем посмотреть. Снижение комиссии здесь не поможет. Тем более в ТОСе её не снизят, а другого брокера я не хочу.

    Ответить Ответить
  13. павел
    Posted 20 мая 2010 at 21:10 | Permalink

    а как в тосе можно снизить комиссию — кто расскажет?? в среднем с тикера за 5 календарей тос берет 25 баксов в одну сторону комиссии

    Ответить Ответить
  14. ilya
    Posted 20 мая 2010 at 21:37 | Permalink

    Попросить непосредственно брокера

    Ответить Ответить
  15. Яков
    Posted 20 мая 2010 at 21:50 | Permalink

    дак на сайте брока комиссия может быть снижена) но там надо требования чтобы были выполнены) есть в этом преимущество когда торгуешь больше чем 10 опциками – но если возвращаешься на малое количество опциков – то тогда наоборот минусом становится – потому как фиксированная.

    Ответить Ответить
  16. Posted 20 мая 2010 at 22:43 | Permalink

    Яша, а какие требования? Я по английски.. ну ты вкурсе?
    Какая там таблица комиссий?

    Ответить Ответить
  17. sofist
    Posted 20 мая 2010 at 23:57 | Permalink

    Простой совет как снизить комиссионные существенно.
    Поменять брокера. А анализировать продолжать на ТОС
    Вариантов немало-http://www.finviz.com/store/stock-brokers.ashx

    Ответить Ответить
  18. Posted 21 мая 2010 at 10:35 | Permalink

    2 sofist
    Спасибо за линк!

    Ответить Ответить
  19. Posted 21 мая 2010 at 14:03 | Permalink

    Вариантов немало-http://www.finviz.com/store/stock-brokers.ashx
    Вариантов действительно немало… Только самые вкусные брокеры не откроют аккаунты никому кроме американских резидентов. Так что ассортимент обманчивый. На поверку оказывается, что для торговли опционами у нас выбор вменяемых брокеров совсем невелик: ТОС, ОХ, ИБ… Да и все собственно…

    Ответить Ответить
  20. Posted 21 мая 2010 at 14:51 | Permalink

    ну IB вроде вполне устраивает по комиссии.

    Ответить Ответить
  21. sofist
    Posted 21 мая 2010 at 17:48 | Permalink

    на IB я торговал много, платформа не такая удобная, но более мощные возможности по программирования(но я это не использовал), но главное – комиссионные
    0.7+ биржевые сборы, на дешевых еще меньше до 0.25
    И еще tradestation.com- не пробовал, но по платформе на опционы, возможно они чемпионы, профессиональная со своим языком программирования
    а на optionexprees комиссии несуразные – и платформы нет, уж лучше ТОС/Отношение хорошее, но не профессиональны й сервис

    Ответить Ответить
  22. Posted 22 мая 2010 at 15:47 | Permalink

    А у lightspeed.com кому-то из нерезидентов удавалось открыть счет?
    Уж очень условия приятные…
    я запрашивал когда-то их саппорт, но ответа не получил

    Ответить Ответить
  23. Andrey_R
    Posted 26 мая 2010 at 15:08 | Permalink

    “Аноним, у меня исполнение идёт по средним ценам. А не по бидам и аскам.”

    Илья, подскажите в исполнение идёт в реале?

    Тут вот брокеров с их комисиями сравнивают, а по моему сравнивать нужно ИСПОЛНЕНИЕ ордеров.
    Нет?

    Ответить Ответить
  24. ilya
    Posted 26 мая 2010 at 17:28 | Permalink

    Так и я про тоже.
    Исполнение идёт в реале.

    Ответить Ответить
  25. Andrey_R
    Posted 26 мая 2010 at 19:04 | Permalink

    “Исполнение идёт в реале.”

    Позвольте ещё раз уточню, так как вопрос архиважный: реальные заявки исполняются именно там, где и повсюду показывает ТОС – посередине между бидом и аском?

    И касается ли это по вашему опыту индексных инструментов:
    RUT, SPX, OEX ?

    Ответить Ответить
  26. ilya
    Posted 26 мая 2010 at 19:39 | Permalink

    Что в реале, что в paperMoney ТОС выставляет заявку по mid price и исполняются они тоже по этой цене

    Ответить Ответить
  27. Andrey_R
    Posted 26 мая 2010 at 20:30 | Permalink

    Вот!
    Что и требовалось доказать :)

    Ответить Ответить
  28. ilya
    Posted 26 мая 2010 at 20:53 | Permalink

    Только надо брать в расчёт, что исполнение заявки хоть и происходит по лимитному ордеру, но всё равно по большей части тогда, когда цена двигается. Так что по идее всё равно по менее привлекательной цене на данный момент уровня цены.

    Ответить Ответить
  29. РФ
    Posted 1 июня 2010 at 22:26 | Permalink

    Когда считаете комиссию в IB, следует учесть, что еще придется заплатить за данные

    Ответить Ответить
  30. Posted 2 июня 2010 at 12:16 | Permalink

    Насколько я знаю, за данные можно не платить, если пользуешься веб-терминалом для торговли.

    Ответить Ответить

Post a Comment

Your email is never published nor shared. Required fields are marked *

*
*