Торговля волатильностью

торговля волатильностью Очень часто на мой сайт люди из поисковых систем попадают по запросу “ торговля волатильностью “. А конкретно они заходят на эту страницу . Данная статья была написана 1,5 года назад, когда фьючерс на Лукойл стоил 23000 ( трудно себе представить это сейчас ). Волатильность и соответственно торговля волатильностью непростая тема. Не удивительно, что ею многие интересуются. Поэтому, чтобы порадовать своих гостей и читателей, я решил ещё раз показать стратегию покупки волатильности на тот же фьючерс Лукойла.

Основания для построения стратегии имею следующие. Во-первых, волатильность как на мировых рынках, так и на нашем находится на минимальных уровнях за последний год, полтора. Во-вторых, сейчас наш рынок преодолел важные уровни 1500 пунктов по индексу РТС. И я предполагаю, либо движение продолжится, либо мы уйдём вниз обратно. Третий вариант – мы будем болтаться в коридоре. И это, кстати, идеальный вариант, главное, чтобы колебания были большие.

Теперь более подробно.

Одним из способов покупки волатильности является покупка стрэддла. Данная позиция является синтетической, то есть строится не только покупкой опционов Call и Put, а покупкой опционов Call и продажей фьючерсов так, чтобы дельта общей позицией равнялась или была близка к нулевому значению.

Волатильность.

Если посмотреть на приведённый график, то подразумеваемая волатильность находится на низком уровне, хотя и не ниже исторической.

подразумеваемая волатильность

Точка входа.

Позиция была открыта при ценовом уровне фьючерса Лукойла равному 17218.

Опционы.

Опционы были куплены по 1000 руб./шт. со следующими параметрами:

доска опционов

Резюмирую:

Итак, 13.01.10 была открыта следующая позиция:

Тип контракта Тип операции Количество Стоимость Итого:
Опцион Call покупка 6 1000 -6000
Фьючерс продажа 3 17218
Итого: -6000
ГО: 16700

Графический профиль позиции: стрэддл

Точки рехеджирования:

Приблизительные точки рехеджирования позиции я имею следующие:

сверху – 17800 снизу – 16500

Если рынок пойдёт вверх, то для того чтобы привести позицию к дельта-нейтральной я должен буду продать фьючерс. Если рынок пойдёт вниз, то купить.

О дальнейших своих действиях постараюсь информировать вовремя:

продолжение Trade Alert. Лукойл .

Если понравилась запись, то вы всегда можете подписаться на RSS feed !
Post a Comment or Leave a Trackback

4 Comments

  1. Аноним
    Posted 13 января 2010 at 22:28 | Permalink

    а как определяются границы, когда надо рехеджировать?

    Ответить Ответить
  2. ilya
    Posted 13 января 2010 at 22:34 | Permalink

    Когда дельта общей позиции равна или близка к 1.

    Ответить Ответить
  3. Аноним
    Posted 15 июня 2010 at 13:20 | Permalink

    А почему нельзя было купить 7 опционов и продать 4 фьючерса? Ведь тогда общая дельта позиции равнялась бы 0.08, то есть была бы более нейтральной.

    Ответить Ответить
  4. ilya
    Posted 16 июня 2010 at 15:34 | Permalink

    По большому счёту это не так важно

    Ответить Ответить

3 Trackbacks

  1. By optiontraders.ru » Trade Alert. Лукойл on 19 января 2010 at 22:07

    [...] Контакты « Торговля волатильностью [...]

  2. By optiontraders.ru » Trade Alert 2. Лукойл on 21 января 2010 at 20:28

    [...] чтобы рехеджировать свою позицию по Лукойлу. Начало здесь, продолжение Trade Alert здесь. Я как и планировал [...]

  3. By optiontraders.ru » Trade Alert 4. Лукойл on 28 января 2010 at 13:36

    [...] тех, кто здесь впервые, то начало здесь, продолжение здесь, здесь и [...]

Post a Comment

Your email is never published nor shared. Required fields are marked *

*
*