Всех людей работающих на фондовом рынке можно условно разделить на три большие группы. Это спекулянты, хеджеры и арбитражёры. Каждая группа в отдельности преследует свои собственные цели на рынке. И, исходя из этих целей, строит свою торговлю. Может ли обычный рядовой инвестор выявить данных людей на рынке и последовать за ними. Я думаю, что на опционном рынке это возможно. Сложнее всего обнаружить арбитражёров. Спекулянтов и хеджеров найти легче. Подсказку для их выявления нам может дать внутредневной объём торгов. Например, если группа спекулянтов ожидает рост или падение акции, то, скорее всего они будут сосредотачивать своё внимание на опционах далеко вне денег, так как именно такие опционы дают бОльший рычаг. Хеджеры же в отличие от спекулянтов будут работать с опционами возле денег или на деньгах для хеджирования своих позиций по акциям. Например, будут покупать опционы Put возле денег для защиты длинной позиции по акциям. Раз инвесторы наращивают объём по акциям, то можно сделать вывод о том, что данная акция, скорее всего, пойдёт вверх.
Например, вчера 16.09.09 мной был отмечен следующий объём торгов по акции MI при цене открытия $7,43:
то есть были открыты новые позиции по опционам Put 7,5 Dec`09. Это подтверждается тем, что на 17.09.09 весь объём перешёл в открытый интерес:
Мое мнение, что данные опционы были куплены хеджерами для защиты своих позиций по акциям. Поэтому я делаю предположение, что данную акцию в ближайшей перспективе ожидает дальнейший рост . Пока моё мнение подтверждается и можно наблюдать рост по данному тикеру:
Я думаю, что до $10 данная акция порасти может.
Предлагаю вам вместе со мной понаблюдать за данной акцией.
17 Comments
в этом то весь изюм-мы делаем ставку на то что вроде как бумага поползет вверх и что?ну всмысле коли решили- то на реал торгах мы будем покупать или нет?если нет..то нет.остается перспектива шорта на откате хотя коли будет виден шорт то можно опцию продать -смысла нет покупать ее за деньги и полностью оплачивать стандартный лот в 100 акций)
так на предмет чего наблюдать?можно долго наблюдать и извините меня очковать и не входить в позицию.можно зайти с хеджем спору нет но это уже иная история..и неизвестно каких поз по открытому интересу больше короткий опций или стало быть нет…наблюдение оно хорошо но вот прикладной смысл всего этого несколько размыт)
и еще-краткосрочно может оно и вывезет на успех но в среднесрочке всмысле как сигнал как таковой к чему либо я бы не стал это брать на вооружение.точнее полюбому уже накоплен кем то статистический опыт в данном наблюдении и сделан вывод что делать это сигналом смысла нет.базару нет понаблюдать можно))
Аноним, вы о чем?
Мысли правильные. Действительно, это неплохое подспорье при выборе акции для входа.
Владимир, с вами сложно не согласится.
Аргументы железные! При условии что это хеджеры, а не инсайдеры )
а какое соотношение объемов торгов по опционам на бирже и внебиржи????
могут ли объемы на бирже служить репрезентативным индикатором?
Анониму
а вне бирже, это где?
Вне биржи-видимо внебиржевой рынок. Ну насчёт инсайдеров, в этом-то и вся загвоздка… Но, как правило, инсайдеры будут тариться опциями вне денег (дабы больше бабла срубить), а вот хеджеры будут брать скорее всего на деньгах.
привет! рост по данной акции не будет выше 8.6 и ниже 7 тож не пойдет в сентябре!!
больше похоже на разгон перед сливом со стороны инсайдеров ,чтобы продать по завышенной котировке и затем на сливе заработать на путах ,…… так как грамотный стратег не ломится как слон в посудную лавку, а старается по максимуму маскировать свой интерес ,дабы не спугнуть котировки .чтобы не переплачивать лишнего … спекулянты тогуют волу им плевать куда пойдет котир ,вверх-вниз грамотный спекуль отобьет профит , а хеджер встанет в раскоряку , так что более правдоподобней выглядит слив ………надо смотреть на биды и оферы , там больше ответов (((((
А зачем наблюдать когда можно просто купить волатильтность по данной акции?Можно немного сместить дельту на рост если уж есть такая уверенность.
Олег, каждый решает сам, что ему делать. Я пока побуду просто наблюдателем.
Если продать стрэддл при завышенной волатильности какие риски и, самое главное, как их контролировать? Временной распад играет на нас, но волатильность к примеру только растет. Какие действия в этом случае?
Так сразу и не скажешь, надо смотреть конкретный пример. Вот здесь немного разобрана похожая стратегия: http://optiontraders.ru/2008/03/16/razbor-polyotov/
Интересно спасибо
Спасибо, буду изучать…
Ну, принимай мои поздравления)))
Отлично сработал ))
Ну, да, акция подросла, но до $10 вряд ли дотянет