ARNA диагональный спрэд

Стратегия диагонального спрэда относится к стратегии календарного спрэда. Разница заключается в том, что если в календарном спрэде страйки короткого и длинного опционов совпадают, то в диагональном спрэде страйки различны. В этом диагональный спрэд напоминает вертикальный спрэд. И может также быть бычьим или медвежьим. Это увеличивает количество ситуаций, в которых трейдер получает прибыль.

Вчера 09.09.09 в преддверии выхода положительных новостей по компании и, опираясь на информацию из различных источников о росте стоимости акций, я решил открыть диагональный спрэд на коллах при цене акций $4,79:

09.09.09 BOT +1 DIAGONAL ARNA 100 JAN 10/OCT 09 10/12.5 CALL @.50 ISE

Позиция была открыта со следующими значениями волатильности для каждого опциона:

-1 Call 12,5 Oct’09  193%

+1 Call 10 Jan’10 140%

Профиль позиции я получил следующий:

диагональный спрэд

Почему именно эта стратегия?

Первое, в ожидании роста стоимости акций необходима направленная бычья стратегия. Второе, волатильность находится на запредельном уровне, поэтому покупка опционов не рассматривалась. Можно было бы продать путы, но тогда была бы ограничена потенциальная прибыль. И потом, при высокой волатильности возрастает вероятность, что цена акции будет как очень высокой, так и очень низкой. А при продаже опционов пут убыток может быть достаточным. Здесь же убыток снизу ограничен. Третье, для получения прибыли необходим даже незначительный рост акций. Четвертое, время работает на меня.

Единственный недостаток данной стратегии в том, что падение волатильности может уменьшить потенциальную максимальную прибыль. Но, первое, я имею хороший задел в разности значений волатильности проданного и купленного опциона. Второе, изначально позиция была открыта с отношением риск/прибыль 1 к 8. И если потенциальная прибыль станет даже в два раза меньше, то меня это вполне устроит.

Более того, при нужном развитии событий из данной стратегии можно будет получить ещё некую прибыль. Как это сделать я расскажу позже, если такие события произойдут.

Если понравилась запись, то вы всегда можете подписаться на RSS feed !
Post a Comment or Leave a Trackback

13 Comments

  1. Posted 10 сентября 2009 at 18:06 | Permalink

    Так вот кому я колы продавал вчера. Среди них был ты)))
    Конечно с волатильностью никто не спорит, но зачем колы по 12 центов продавал? Типа волатильность продал?

    Ответить Ответить
  2. ilya
    Posted 10 сентября 2009 at 18:19 | Permalink

    Можно сказать и так. Но больше всего я хотел, чтобы временной распад работал на меня. Второй момент, это дальнейшие возможные действия. А ты в итоге, что намудрил?

    Ответить Ответить
  3. Posted 10 сентября 2009 at 18:34 | Permalink

    Есть ощущения что это как-раз тот вариант, который я написал тут http://deen-ua.livejournal.com/35034.html
    А про то что намудрил, на текущий момент, щас в блоге отпишусь. Ок?

    Ответить Ответить
  4. ilya
    Posted 10 сентября 2009 at 18:35 | Permalink

    Ждём-с с нетерпением ;)

    Ответить Ответить
  5. Posted 10 сентября 2009 at 19:23 | Permalink

    Готово

    Ответить Ответить
  6. Novicetrader
    Posted 10 сентября 2009 at 21:08 | Permalink

    Никак в толк не возьму как правильно интерпретировать графики с разными датами экспирациями.
    Вот откуда берется офигенная прибыль при цене актива, скажем, 9? Ведь если убрать галочку с проданного колла, то зеленая линия изменится кардинально. Но не может же так сильно влиять в положительную сторону колл, проданный за копейки?
    Похоже эта галочка еще на что-то влияет…

    Ответить Ответить
  7. ilya
    Posted 10 сентября 2009 at 22:03 | Permalink

    Дело в том, что данный профиль является правильным в том случае, если вы на момент экспирации короткого опциона продаёте длинный

    Ответить Ответить
  8. Алексей
    Posted 11 сентября 2009 at 10:18 | Permalink

    “Единственный недостаток данной стратегии в том, что падение волатильности может уменьшить потенциальный убыток.”

    Разве уменьшение потенциального убытка является недостатком? ))

    Ответить Ответить
  9. ilya
    Posted 11 сентября 2009 at 11:22 | Permalink

    Ага, спасибо, подправлено.

    Ответить Ответить
  10. Сергей
    Posted 15 января 2010 at 8:22 | Permalink

    ilya, подскажите пожалуйста, можно ли в TOS получить график ожидаемой волатильности по акции? Можно ли писать программки, которые находят по интересным для меня параметрам (ну допустим низкая ожидаемая волатильность) акции?

    Ответить Ответить
  11. ilya
    Posted 15 января 2010 at 10:24 | Permalink

    Да там есть анализ волатильности. Заходите на вкладку Tools -> Widget 360 и выбираете показать подразумеваемую волатильность.Так же есть и встроенные сканеры, где можно задать параметр волатильность и потом посмотреть на прогнозируемую волатильность соответсвенно можно найти такие акции, где она будет ниже текущей. Насчёт написания собственных программ не знаю.

    Ответить Ответить
  12. Павел
    Posted 28 октября 2010 at 14:04 | Permalink

    Не могу понять зачем было продавать Oct Call,чтобы сэкономить 10баксов и лишиться потенциальной прибыли?Своего рода исскуственный Covered Call на вырост?

    Ответить Ответить
  13. ilya
    Posted 28 октября 2010 at 16:23 | Permalink

    Всё правильно, смысла никакого не было

    Ответить Ответить

Post a Comment

Your email is never published nor shared. Required fields are marked *

*
*