Отдохнувший и посвежевший я опять вернулся к терминалу. И то ли со светлой, то ли с пустой головой смотрю на этот рынок. Смотрю и понимаю, что ничего я в нём не понимаю. Быть может, я кому-то покажусь занудой, но всё же пропою свою старую песню о том, что не понимаю, как люди пытаются спекулировать акциями. Почему то я всё больше и больше утверждаюсь в том, что технический анализ является полным шаманством. Я не спорю, что, быть может, есть единицы, которые его успешно применяют. Но у меня один к ним вопрос, сколько различных индикаторов они используют и насколько всё это сложно? Потому что мне кажется, что одним там дело не обходится. А применение бОльшего количества уже влечёт за собой столько условностей, что вызывают сомнения в успешности торговли. Например, я. Я по большей части на рынке торгую волатильностью. Покупаю опционы при низких её значениях и продаю опционы при высоких. Почему именно этот путь и стиль торговли я избрал?

Всё дело в простоте. Вы всегда можете открыть терминал и увидеть, на каких уровнях находится подразумеваемая волатильность. Ниже исторической или выше. Историческая волатильность – это однозначный показатель, который рассчитывается. Немного по-другому обстоят дела с подразумеваемой волатильностью. Это некие будущее ожидания рынка. Но доказанный факт: волатильность всегда возвращается к средним своим уровням или к уровню исторической волатильности. Не факт, конечно, что если волатильность гораздо ниже исторической, она не может уйти ещё ниже. Или, наоборот, если она на запредельно высоких уровнях, то не может уйти ещё выше. Но всё же в итоге она вернётся к своим средним значениям.

Далее. Как мы можем использовать значения подразумеваемой волатильности? Например, мы можем посчитать стандартное отклонение цены за нужный нам промежуток времени: день, неделю, год. Всё просто – это обычная математика. Это может сделать любой. И получить практически однозначный ответ. Не надо придумывать сто тысяч точек отсчёта для какого-либо индикатора, а потом получить такое же количество интерпретаций его значений.

Статистически доказано, что цена  68% времени находится в пределах одного стандартного отклонения.

95% времени в пределах двух стандартных отклонений. И 99,7% времени в пределах трёх стандартных отклонений.

То есть вы всегда можете посчитать уровни колебания цены с заранее известной вероятностью и на этом строить свою стратегию. Например, если известно, что на 68% цена останется в определённом диапазоне, вы можете продать стрэнгл или кондор, так чтобы точки безубыточности равнялись этим уровням. Другими словами, вы имеете 68% шанс того, что ваша торговля будет профитной. Или вы можете взять страйки ближе и купить стрэддл или стрэнгл, зная, что цена рано или поздно выйдет за эти пределы, и вы снова будете с профитом. Но опять же таки необходимо смотреть на значения волатильности.

Не знаю как вам, но мне это кажется гораздо более простым и главное понятным, чем какие-либо стохастики и скользящие средние.

Ну и чтобы не быть голословным, выкладываю пару различных трейдов за вчера и сегодня.

Железный кондор.

Вот вам график EEM. Если посмотреть на бары снизу, то увидим значения стандартного отклонения в течение 30 дней. Таймфрейм тоже выбран 1 месяц. То есть уже очень много времени отклонение цены за месяц не превышало одного стандартного отклонения. Исключением был октябрь прошлого года. Не факт, конечно, что такого не случится вновь, но я всё же продал Iron Condor со страйками близкими к уровням одного стандартного отклонения.

13.07.09 SOLD IRON CONDOR EEM 100 AUG 09 32/33/29/28 CALL/PUT @.62 ISE

Календарный спрэд.

Второй трейд – это покупка обычного календарного спрэда на XLB. Волатильность ниже исторической и практически находится на своих минимумах за очень долгий период.

13.07.09 BOT +2 CALENDAR XLB 100 SEP 09/AUG 09 25 CALL @.35 ISE

SPY.

Я уже один раз писал про SPY. О том, что позиция была построена при низких значениях волатильности, но она упала ещё ниже, и это непосредственно сказалось на полученном профите. Я ещё раз купил двойной диагональный спрэд, так как волатильность находится на низких уровнях. Точки безубыточности равны примерно половине одного стандартного отклонения.

14.07.09 BOT +2 DBL DIAG SPY 100 SEP 09/AUG 09 93/86/92/87 CALL/PUT/CALL/PUT @1.35 ISE  

Ещё одной составляющей успешной торговли (и я тоже об этом неоднократно говорил) является регулирование позиции в случае неблагоприятного развития. Как будут развиваться события, покажет время. Я же вас в случае каких-либо изменений в позиции буду уведомлять.