Комментарии на: Роллирование коротких опционов

От: ilya

ilya — Sun, 24 May 2009 17:07:23 +0000

Да. Позиции идентичны. Если у нас акция+шорт колл, то при падении цены, кол, конечно, дешевеет, но и дешевеют акции. Поэтому по акциям вы будете иметь убыток при сильном падении. продажа колов безусловно несколько компенсирует убыток по акциям, но при длительном и глубоком падении вы можете получить убыток.

От: Шу

Шу — Sun, 24 May 2009 16:09:53 +0000

Прочитал про роллирование у макмиллана, не понял, вышел на вашу статью.
Лорг Акция + Шорт Колл = Шорт Пут?
Т.е. по прибыли покрытый колл ведет себя как шорт пут.
При падении Цены мы обратно выкупаем шорт колл и продаем новый с меньшим страйком. А если просто выкупить без последующей продажи. Тогда получится как я сказал?
Т.е. если бы не выкупили (акция росла) получили бы премию, а так (акция падает) разницу продажи. Т.е. всегда прибыль?

От: ilya

ilya — Sun, 24 May 2009 15:44:03 +0000

При падении акций путы дорожают. В статье описана стратегия покрытого кола, то есть при наличии акций на них продаётся опцион Call

От: Шу

Шу — Sun, 24 May 2009 15:20:45 +0000

Профиль = Дельта = Экспозиция по акциям?
Я имел ввиду что если просто продать голый пут.
То при падении цены акции он будет тоже дешеветь (по выкладкам статьи). И тогда его можно выкупить дешевле.
Где не прав?

От: ilya

ilya — Sun, 24 May 2009 14:16:17 +0000

Подвох в том, что ваши акции обесцениваются! Смотрите профиль позиции.

От: Шу

Шу — Sun, 24 May 2009 13:12:58 +0000

После прочтения роллирования вниз возник вопрос:

Сложилось впечатление что продажа опционов беспроигрышное дело:
Акция растет – получаешь премию.
Акция падает – выкупаешь опцион обратно по меньшей цене.
В чём подвох?