Продажа опциона Put

короткий опцион пут Продажа опциона Put противоположна покупки опциона Put по направлению. Продажа непокрытого опциона Put является довольно рискованной, но нижний риск ограничен 0. Когда вы покупаете опцион Put вы ожидаете падение рынка, когда вы продаёте опцион Put вы ожидаете, что рынок не будет понижаться.

Ниже представлено графическое изображение продажи опциона Put.

продажа опциона Put

Точка входа: Удостоверьтесь, что есть восходящий тренд, и нет уровней сопротивления или, что рынок колеблется в определённом диапазоне с чётко выраженным уровнем поддержки.
Точка выхода:
Согласно вашему торговому плану. Если цена не упадёт ниже страйка на момент экспирации опциона, то он истечёт бесполезным, и от вас не потребуется никаких дополнительных действий. Если цена упадёт ниже вашего стопа выкупите опцион обратно. Помните, временной распад работает на вас, с каждым днём опцион теряет часть своей временной стоимости. И при постоянстве других факторов (цены, волатильности) с истечением времени проданный опцион можно выкупить дешевле.
Профиль риска:

  • Максимальный убыток - ограничен 0
  • Максимальный доход = полученной премии
  • Точка безубыточности = страйк – премия
  • Принципы построения. Продавая опцион, вы ожидаете, что рынок будет повышаться или колебаться в определённом диапазоне. Помните, что каждый опцион обладает временным распадом, который усиливается в последние 20 дней. Поэтому желательно продавать опцион именно в последний месяц его жизни или позже. Чтобы стратегия принесла прибыль, дайте рынку как можно меньше времени для совершения движения в неблагоприятную сторону для вас. Желательно продавать опцион со страйком ниже текущей цены фьючерса, то есть опцион вне денег.

    Принципы выхода. Управляйте своей позицией согласно торговому плану. Помните время работает на вас. Если цена упала ниже вашего стопа, выкупите опцион обратно. Дайте себе как можно меньше времени, чтобы ошибиться, так как ваш риск неограничен (ограничен 0, но убытки будут существенными).

    Греки.

    греки короткого пута

    Дельта положительная. Чем глубже опцион вне денег   , тем дельта больше стремится к 0. Опционы в деньгах имеют дельту около 1. Обратите внимание, чем ближе дата экпирации, тем скорость изменения дельты возрастает

    Гамма отрицательная. И возрастает с приближением даты экспирации. Гамма опционов в деньгах или вне денег равна нулю.

    Тэта положительная. Это говорит о том, что время работает на продавца опциона.

    Вега отрицательная. Она демонстрирует нам, что повышение волатильность работает против продавца опциона. Так как повышение волатильности означает повышение стоимости опциона, а продавец опциона рассчитывает на понижение премии опциона.

    Плюсы. Если всё сделано правильно, то вы получите прибыль от повышения цены базового актива или даже если цена останется на месте. Ещё один способ для получения дополнительной прибыли. Возможность купить базовый актив по цене дешевле рыночной, так как вы получили премию за опцион.

    Минусы. Неограниченный риск при ограниченной прибыли. Хотя эта стратегия и является альтернативным способом покупки базового актива по цене дешевле рыночной, но вы вынуждены будете осуществить покупку на падающем рынке. Поэтому желательно продавать опцион со страйком соответствующему уровню поддержке.

    Если понравилась запись, то вы всегда можете подписаться на RSS feed !
    Post a Comment or Leave a Trackback

    3 Comments

    1. Пётр
      Posted 25 ноября 2010 at 15:52 | Permalink

      Возможность купить базовый актив по цене дешевле рыночной, так как вы получили премию за опцион.

      Как это? Например если я продал пут 100 а цена выросла со 100 до 150 как это я куплю б/а дешевле рынка??

      Ответить Ответить
    2. ilya
      Posted 25 ноября 2010 at 16:11 | Permalink

      Ну, тут надо немного подумать )))
      Сложите кредит с дебитом и получите ответ

      Ответить Ответить
    3. Роман
      Posted 18 января 2011 at 13:58 | Permalink

      Тогда вы его не купите, а получите прибыль от продажи опциона. И продадите еще опционов со страйком выше. А вот если вы не против владить базовым активом, например по 100, то вы продаете пут со страйком 100, и когда цена упадет и опцион будет исполнен, вы купите базовый актив по цене 100-премия, т.е. еще дешевле чем вы расчитывали его купить изначально. Пример, покупка недооцененных акций в долгосрочный портфель.

      Ответить Ответить

    One Trackback

    1. [...] Короткий опцион Put. Это значит, что мы продали опцион Put. В этом случае мы с вами рассчитываем на рост рынка, но, быть может не такой значительный, как в случае покупки опциона Call. Тогда, если рынок действительно будет выше цены страйка проданного опциона Put, то наша прибыль будет полученная премия за опцион. Но, если рынок будет ниже цены исполнения опциона, то мы можем понести с вами неограниченные убытки. Более подробно в статье Продажа опциона Put [...]

    Post a Comment

    Your email is never published nor shared. Required fields are marked *

    *
    *