Архивы за день: 9 Март 2008

Вега

Помимо влияния изменения цены базового актива (дельта) и времени (тэта) на теоретическую стоимость опциона, мы не должны забывать также про влияние изменения волатильности. О чём писалось в статье “Волатильность“. Ещё раз приведём графики зависимости стоимости опционов различных типов от волатильности рис.1-3. Вега показывает насколько измениться стоимость опциона при изменении волатильности на 1%.

Тэта

В статье “Временной распад” мы узнали, что каждый опцион подвержен временному распаду. То есть с каждым днём он теряет часть своей временной стоимости. Так же мы знаем с вами, что различные типы опционов подвержены разному влиянию времени. Это отношение и отображает значение тэты. Влияние изменения времени до экспирации на теоретическую стоимость опциона показывают рис.1-3. Обратите [...]

Гамма

Обсуждая дельту, мы отметили, что в одних случаях, когда опцион вне денег дельта близка к нулю, в других случаях, когда опцион в деньгах, дельта близка к 1(-1). Отсюда можно сделать вывод, что с изменением цены базового актива дельта опциона тоже должна меняться. С повышением цены базового актива дельта опционов Call стремиться к 1, а дельта опционов [...]

Дельта

Прежде чем купить опцион, вы должны спросить себя: “Насколько увеличится премия моего опциона при благоприятном движении цены базового актива?” Большинство людей не задают себе такого вопроса. Они думают, что могут купить любой опцион, и он будет дорожать при любом движении цены базового актива в благоприятную сторону. Но так происходит далеко не всегда. Быть может, вы [...]